Analistas rebaixam recomendação e projetam resultados desfavoráveis para a empresa!
Imagem de Usiminas, mostrando a situação atual das ações. Fonte: Canva/Divulgação.
O cenário econômico para a Usiminas (USIM5) não é promissor, conforme indicado pela recente revisão do Itaú BBA. A pressão sobre os preços do aço e o aumento do consumo de aço importado estão entre os fatores que provocaram o rebaixamento da recomendação das ações da siderúrgica. Com uma queda de 14% nos preços do aço plano no Brasil e um consumo doméstico de aço importado que chegou a 30%, os analistas esperam um impacto significativo nas margens e volumes de venda da empresa.
Segundo o relatório do Itaú BBA, “o aço nacional ficou 22% mais caro que o importado”, o que gera preocupações sobre a competitividade da Usiminas no mercado. Para o segundo trimestre de 2025, a expectativa de Ebitda da empresa é de R$ 500 milhões, representando uma queda de 30% em relação ao primeiro trimestre do mesmo ano. O preço-alvo das ações caiu de R$ 8,50 para R$ 5,90, indicando um potencial de valorização de apenas 20% sobre a cotação atual, que é de R$ 4,93.
Além da pressão nos preços, os analistas também destacam a crescente alavancagem da Usiminas. A dívida líquida pode aumentar de R$ 542 milhões em 2025 para cerca de R$ 2,4 bilhões até 2029. Apesar do valuation considerado “razoável”, o ambiente competitivo e a fragilidade das margens dificultam uma recuperação das estimativas de lucro.
Embora os analistas vejam pouca esperança em uma reação positiva no curto prazo, uma possível queda nos preços internacionais do carvão metalúrgico e das placas de aço pode oferecer um ligeiro alívio nos custos da Usiminas nos trimestres seguintes. As previsões estabelecem que esses efeitos positivos podem ser sentidos apenas a partir do segundo semestre, além de depender do comportamento do mercado no cenário global.
Com essas informações, investidores devem estar atentos às mudanças no mercado e ponderar bem antes de tomar decisões sobre suas carteiras. Comenta-se que “o valuation parece razoável, mas vemos pouco espaço para revisão positiva nas estimativas de lucro ou para surpresas operacionais”, afirmam os analistas. Dessa forma, a situação das ações da Usiminas e a análise criteriosa do cenário econômico se tornam essenciais para todos os interessados no papel.
Encerramos convidando você, leitor, a compartilhar suas opiniões nos comentários! O que você acha do futuro das ações da Usiminas?
Referências
- https://www.seudinheiro.com/2025/bolsa-dolar/usiminas-usim5-os-sinais-de-alerta-que-fizeram-o-itau-bba-revisar-a-recomendacao-e-o-preco-alvo-da-acao-paty/
